Op 31 december 2026 sluit het eerste jaar van de Belgische meerwaardebelasting. Wat je tot dan verkoopt, telt voor 2026. Wat je daarna verkoopt, valt in 2027. Voor wie beleggingen met winst heeft, liggen er voor die datum drie beslissingen klaar: gebruik je de vrijstelling van 10.000 euro of laat je ze liggen, realiseer je een minderwaarde nog dit jaar of niet, en heb je de papieren bij elkaar voor je eerste aangifte.
Hieronder rekenen we elk van de drie door. Het is rekenwerk, geen advies: voor jouw eigen situatie is een boekhouder of fiscalist de juiste gesprekspartner.
In het kort
- De vrijstelling van 10.000 euro geldt per persoon en per jaar. Van wat je niet gebruikt, schuift alleen het ongebruikte deel van de eerste 1.000 euro door naar volgend jaar. De rest is weg.
- Winst realiseren binnen de vrijstelling en meteen terugkopen trekt je kostprijs op, zonder belasting. Dat kost wel beurstaks en makelaarsloon, en die zijn niet aftrekbaar.
- Een minderwaarde telt alleen tegen meerwaarden van hetzelfde jaar. Een verlies dat je in januari 2027 realiseert, helpt niet voor 2026.
- Bij een Belgische bank of broker wordt standaard 10% ingehouden op elke meerwaarde, ook binnen de vrijstelling. Dat haal je terug via je aangifte, niet eerder.
De vrijstelling laat je grotendeels vallen als je ze niet gebruikt
Veel beleggers gaan ervan uit dat een ongebruikte vrijstelling gewoon blijft staan. Dat klopt maar voor een klein stuk. Volgens de FOD Financiën schuift alleen het ongebruikte deel van de eerste 1.000 euro door, vijf jaar lang, tot een vrijstelling van maximaal 15.000 euro. Een jaar zonder verkopen levert dus 1.000 euro extra vrijstelling op voor later, niet 10.000 euro.
Wie een positie met winst heeft, kan die winst ook gewoon nemen: verkopen tot aan de vrijstelling, en dezelfde positie meteen terugkopen. Je portefeuille blijft hetzelfde, maar je nieuwe kostprijs ligt hoger, en die hogere kostprijs scheelt belasting wanneer je later echt verkoopt.
Een uitgewerkt voorbeeld. Je hebt 400 deelbewijzen van een ETF met een fiscale kostprijs van 100 euro per stuk, dus 40.000 euro (gekocht in 2026, of met die waarde op de foto van 31 december 2025). In december 2026 staan ze op 125 euro: 50.000 euro, of 10.000 euro latente meerwaarde. In 2030 verkoop je alles aan 160 euro, voor 64.000 euro.
| Niets doen | Verkopen en terugkopen in december 2026 | |
|---|---|---|
| Meerwaarde in 2026 | 0 euro | 10.000 euro, volledig vrijgesteld |
| Nieuwe kostprijs | 40.000 euro | 50.000 euro |
| Meerwaarde bij verkoop in 2030 | 24.000 euro | 14.000 euro |
| Opgebouwde extra vrijstelling in 2030 | 4.000 euro (2026 tot 2029) | 3.000 euro (2027 tot 2029) |
| Vrijstelling in 2030 | 14.000 euro | 13.000 euro |
| Belastbaar in 2030 | 10.000 euro | 1.000 euro |
| Belasting aan 10% | 1.000 euro | 100 euro |
Het verschil is 900 euro. De doorgeschoven vrijstelling werkt in het voordeel van niets doen, maar slechts voor 1.000 euro: veel minder dan de 10.000 euro kostprijs die je erbij krijgt. We hebben beide paden doorgerekend met de Belgische instelling van onze eigen belastingmodule, op 26 oktober 2026, met de bedragen van 2026 constant gehouden (de vrijstelling wordt in principe geïndexeerd).
Daar gaan de kosten af. Verkopen en terugkopen betekent twee keer beurstaks. Voor een kapitaliserende ETF die niet in België geregistreerd is, is dat doorgaans 0,12% per transactie; voor een kapitaliserend fonds dat wel in België geregistreerd is 1,32%, en voor aandelen 0,35% (Curvo houdt per ETF bij welk tarief geldt, op basis van de FSMA-lijst; brokers interpreteren dat niet altijd hetzelfde). In het voorbeeld is dat 2 keer 0,12% op 50.000 euro, dus 120 euro, plus makelaarsloon en het verschil tussen koop- en verkoopprijs. Bij een fonds aan 1,32% kost dezelfde operatie 1.320 euro, en dan verlies je meer dan je wint. Kosten en taksen zijn niet aftrekbaar van je meerwaarde.
Twee kanttekeningen die het voordeel kleiner kunnen maken. Het levert alleen iets op als de koers later hoger staat dan je terugkoopprijs: daalt hij, dan heb je kosten betaald voor niets. En het voordeel komt pas bij een verkoop die boven de vrijstelling uitkomt. Wie nooit meer dan 10.000 euro per jaar realiseert, betaalt in beide gevallen geen belasting.
Mag dat? In de publieke toelichting en de commentaren die we lazen, vonden we geen aparte regel tegen verkopen en terugkopen. De algemene antimisbruikbepaling (artikel 344 WIB 92) blijft wel volledig gelden, en Certifisc leest de circulaire van 22 juli zo dat het timen van je verkopen op zich geen misbruik is. Een tweede grens is speculatie: wie veel en snel handelt, kan buiten het normaal beheer van zijn vermogen vallen, en dan geldt 33% in plaats van 10%. Eén verkoop per jaar om de vrijstelling te benutten ligt ver van dat beeld, maar dit is het punt om met je fiscalist af te toetsen voor je het doet.
Heb je een partner? De vrijstelling geldt per persoon. Wie samen belegt, heeft er elk één.
Een minderwaarde telt alleen in hetzelfde jaar
De tweede beslissing gaat over posities die verlies staan. Een minderwaarde mag je aftrekken van je meerwaarden van hetzelfde jaar, maar niet doorschuiven naar een volgend jaar (Bolero zegt het in die woorden).
Stel dat je in 2026 al 14.000 euro meerwaarde realiseerde. Je hebt nog een aandeel dat 3.000 euro onder je kostprijs staat.
| Aandeel houden | Aandeel verkopen vóór 31 december | |
|---|---|---|
| Netto meerwaarde 2026 | 14.000 euro | 11.000 euro |
| Vrijstelling | 10.000 euro | 10.000 euro |
| Belastbaar | 4.000 euro | 1.000 euro |
| Belasting | 400 euro | 100 euro |
Verkoop je hetzelfde aandeel op 2 januari, dan staat dat verlies in 2027 en verandert er niets aan de 400 euro van 2026. Ook dit hebben we zo doorgerekend.
Twee grenzen. Het verlies wordt gemeten tegenover je fiscale kostprijs, en voor wat je vóór 2026 kocht is dat in principe de foto van 31 december 2025: een verlies dat al vóór die datum bestond, is volgens de FOD niet aftrekbaar. En een minderwaarde helpt alleen wanneer je netto boven de vrijstelling uitkomt. Zit je met 6.000 euro meerwaarde al ruim binnen de 10.000 euro, dan bespaart een verlies je niets.
De bronheffing: wat je bank inhoudt, krijg je pas later terug
Sinds 1 juni 2026 moeten Belgische banken en brokers de belasting inhouden, tenzij je voor de opt-out kiest. In die standaardregeling houden ze 10% in op elke meerwaarde, zonder rekening te houden met je vrijstelling. Ook minderwaarden mogen ze niet verrekenen. Dat zet je zelf recht in je aangifte personenbelasting: de FOD geeft het voorbeeld van 500 euro ingehouden op 5.000 euro meerwaarde, die je via de aangifte terugkrijgt.
Voor de operatie hierboven betekent dat: verkoop je in december voor 10.000 euro meerwaarde bij een Belgische broker, dan houdt die 1.000 euro in. Dat geld komt terug via je aangifte over inkomstenjaar 2026, in de loop van 2027. Fiscaal kost het niets, maar het staat wel een tijd vast.
Werk je met een buitenlandse broker, of koos je de opt-out, dan wordt er niets ingehouden en geef je alles zelf aan. Dan moet je ook zelf de berekening kunnen maken, per positie en per rekening.
Wat je vóór je eerste aangifte bij elkaar legt
- Voor elke positie die je vóór 2026 bezat: de waarde op 31 december 2025, per positie, niet als portefeuilletotaal.
- Voor posities die toen onder hun aankoopprijs stonden: het bewijs van die aankoopprijs, als je de overgangsregel wilt inroepen. We schreven daar uitgebreid over in onze uitleg van de nieuwe meerwaardebelasting.
- De verkoop- en aankoopborderellen van 2026, ook van wat je terugkocht: die terugkoop is je nieuwe kostprijs.
- Wie gedeeltelijk verkocht: welke stukken er gingen. Voor identieke effecten op dezelfde rekening verkoop je fiscaal eerst de oudste (FIFO). Waarom dat een ander cijfer kan geven dan wat je broker toont, lees je in ons stuk over FIFO en gemiddelde kostprijs (Engels).
Wat dit artikel niet behandelt
Aanmerkelijke belangen en de verkoop van aandelen aan je eigen vennootschap vallen onder aparte regels. Ook verzekeringsproducten, obligatiefondsen met Reynderstaks en crypto hebben elk hun eigen details. En of verkopen en terugkopen in jouw geval verstandig is, hangt af van wat je bezit, bij welke broker en tegen welke kosten. Dat gesprek hoort bij een fiscalist.
De cijfers uit je eigen administratie
De berekeningen hierboven komen uit de belastingmodule van Krosos, met de Belgische instelling: 10%, de vrijstelling van 10.000 euro, het doorschuiven van de eerste 1.000 euro, de foto van 31 december 2025 en FIFO per rekening. Voor elk jaar toont het rapport je netto meerwaarde, hoeveel vrijstelling er gebruikt is en hoeveel er doorschuift, en bij elke meerwaarde de aankopen waar ze uit komt. Zo zie je vóór 31 december hoeveel ruimte je dit jaar nog hebt, in plaats van in mei bij het invullen van je aangifte.
Hoe je fotowaarden invoert en wat het rapport precies toont, staat in de documentatie.
Thomas Heremans is de oprichter van Krosos en bouwde de belastingmodule die hier beschreven wordt.
Zoals altijd: dit zijn schattingen op basis van je eigen gegevens en veronderstellingen, bedoeld voor je planning en je aangifte. Geen fiscaal advies.